在银行理财领域，投资者不仅关注理财产品的收益，更关注承担一定风险后所获得的实际收益。风险调整后收益就是一种综合考量收益和风险的评估指标，能帮助投资者更准确地衡量理财产品的表现。
夏普比率是最常用的风险调整后收益计算方法之一。它的计算公式为：夏普比率 =（投资组合预期收益率 - 无风险利率）/ 投资组合标准差。其中，投资组合预期收益率是理财产品预计能获得的回报，无风险利率通常可以用国债收益率等近似替代，投资组合标准差则反映了理财产品收益的波动程度，也就是风险大小。例如，一款银行理财产品的预期年化收益率为 8%，当前无风险利率为 2%，该产品收益率的标准差为 10%，那么它的夏普比率 =（8% - 2%）/ 10% = 0.6。夏普比率越高，说明在承担单位风险时能获得更高的超额收益，该理财产品相对更有吸引力。
特雷诺比率也是重要的计算方法。其公式为：特雷诺比率 =（投资组合预期收益率 - 无风险利率）/ 投资组合贝塔值。贝塔值衡量的是理财产品相对于市场整体波动的敏感度。如果贝塔值大于 1，说明该产品的波动幅度大于市场平均水平；如果小于 1，则波动幅度小于市场平均。假设某理财产品预期年化收益率为 7%，无风险利率为 2%，贝塔值为 0.8，那么特雷诺比率 =（7% - 2%）/ 0.8 = 6.25%。特雷诺比率越高，表明该理财产品在承担系统性风险时能获得更好的收益。
下面通过表格对比夏普比率和特雷诺比率：
指标 计算公式 衡量风险类型 优点 缺点 夏普比率 （投资组合预期收益率 - 无风险利率）/ 投资组合标准差 全部风险 综合考虑收益和全部风险 依赖历史数据，对未来预测有局限性 特雷诺比率 （投资组合预期收益率 - 无风险利率）/ 投资组合贝塔值 系统性风险 关注系统性风险下的收益 未考虑非系统性风险詹森指数同样是评估银行理财产品风险调整后收益的工具。它通过比较实际收益率与资本资产定价模型（CAPM）预测的收益率来衡量。公式为：詹森指数 = 投资组合实际收益率 - [无风险利率 + 贝塔值×（市场组合收益率 - 无风险利率）]。如果詹森指数为正，说明该理财产品的实际表现优于市场预期，能为投资者带来超额收益。
投资者在解读这些风险调整后收益指标时，不能仅仅依赖单一指标。不同的指标从不同角度衡量理财产品的风险和收益，综合分析才能更全面地了解产品的真实表现。同时，这些指标都是基于历史数据计算得出的，市场环境不断变化，未来的收益和风险情况可能与过去有所不同。投资者还应结合自身的风险承受能力、投资目标等因素，合理选择适合自己的银行理财产品。