亚式期权是一种特殊的金融衍生品，其价格确定机制与普通期权有所不同。亚式期权的价值并非取决于到期日标的资产的价格，而是基于期权有效期内标的资产价格的平均值。这种独特的定价方式使得亚式期权在风险管理和投资策略中具有特殊的作用。
确定亚式期权价格的因素有多个方面。首先是标的资产价格的平均值。由于亚式期权的收益与标的资产在一段时间内的平均价格相关，所以计算平均价格的方法对期权价格影响显著。常见的平均价格计算方法有算术平均和几何平均。算术平均是将期权有效期内各个时间点的标的资产价格相加后除以时间点数；几何平均则是将这些价格连乘后开相应次方。一般来说，算术平均计算出的平均价格通常会高于几何平均，这可能导致基于算术平均的亚式期权价格相对较高。
其次是期权的剩余期限。剩余期限越长，标的资产价格波动的可能性就越大，平均价格的不确定性也增加，这会使得期权的时间价值增加，从而提高亚式期权的价格。相反，随着剩余期限的缩短，期权价格会逐渐向内在价值靠拢。
再者是无风险利率。无风险利率的变动会影响资金的时间价值和标的资产的预期收益率。当无风险利率上升时，投资者对标的资产的预期收益率也会相应提高，这会降低标的资产未来现金流的现值，进而降低亚式期权的价格；反之，无风险利率下降会使亚式期权价格上升。
最后是标的资产价格的波动率。波动率反映了标的资产价格的波动程度。较高的波动率意味着标的资产价格在期权有效期内可能出现较大的波动，从而增加了平均价格偏离执行价格的可能性，使得期权的价值增加。因此，标的资产价格波动率越高，亚式期权的价格也越高。
这些确定亚式期权价格的因素对市场有着重要的影响。对于投资者而言，了解这些因素有助于他们制定合理的投资策略。例如，当预期标的资产价格波动率上升时，投资者可以考虑买入亚式期权，以获取价格波动带来的收益。对于市场整体而言，亚式期权价格的变化可以反映市场对标的资产未来走势的预期。如果亚式期权价格普遍上涨，可能意味着市场预期标的资产价格将出现较大波动，这会影响投资者的情绪和市场的资金流向。
下面通过表格来对比不同因素对亚式期权价格的影响：
影响因素 因素变动方向 对亚式期权价格的影响 标的资产平均价格计算方法 从几何平均变为算术平均 价格升高 期权剩余期限 延长 价格升高 无风险利率 上升 价格降低 标的资产价格波动率 上升 价格升高