个股期权作为金融市场中重要的衍生工具，其行权价格的确定至关重要。行权价格是指期权合约规定的，期权买方有权在合约有效期内买入或卖出标的股票的特定价格。那么，个股期权的行权价格究竟是如何确定的呢，又有哪些依据呢？
首先，市场供求关系对个股期权行权价格的确定有着重要影响。当市场对某只股票的看涨情绪高涨，投资者大量买入认购期权时，为了平衡期权卖方的风险和收益，行权价格往往会相应提高。相反，如果市场看跌情绪浓厚，投资者倾向于买入认沽期权，行权价格可能会降低。例如，在某热门科技股发布重大利好消息后，市场对其未来股价上涨预期增强，认购期权需求大增，此时行权价格可能会被调高。
其次，标的股票的当前价格是确定行权价格的基础。通常情况下，行权价格会围绕标的股票的当前价格设置不同的档位。常见的有实值期权、平值期权和虚值期权。实值期权是指行权价格低于标的股票当前价格（认购期权）或高于标的股票当前价格（认沽期权）；平值期权的行权价格等于标的股票当前价格；虚值期权则是行权价格高于标的股票当前价格（认购期权）或低于标的股票当前价格（认沽期权）。以下是一个简单的示例表格：
期权类型 行权价格与标的股票当前价格关系 认购期权 - 实值 行权价格＜标的股票当前价格 认购期权 - 平值 行权价格 = 标的股票当前价格 认购期权 - 虚值 行权价格＞标的股票当前价格 认沽期权 - 实值 行权价格＞标的股票当前价格 认沽期权 - 平值 行权价格 = 标的股票当前价格 认沽期权 - 虚值 行权价格＜标的股票当前价格再者，股票的波动率也是影响行权价格的因素之一。波动率反映了股票价格的波动程度。如果股票的波动率较高，意味着其价格变化较为剧烈，期权卖方面临的风险增大，因此会要求更高的行权价格来补偿风险。反之，波动率较低的股票，行权价格可能相对较低。
此外，无风险利率也会对行权价格产生一定影响。一般来说，无风险利率上升时，认购期权的价值会增加，行权价格可能会相应提高；而认沽期权的价值会降低，行权价格可能会降低。
最后，期权合约的到期时间也不容忽视。到期时间越长，期权的时间价值越大，行权价格的确定也会更加复杂。通常，较长期限的期权合约，行权价格会综合考虑更多的市场因素和不确定性。
综上所述，个股期权行权价格的确定是一个综合考量多种因素的过程。市场供求关系、标的股票当前价格、波动率、无风险利率以及到期时间等因素相互作用，共同影响着行权价格的最终确定。投资者在参与个股期权交易时，需要充分了解这些因素，以便做出更为合理的投资决策。