在金融投资领域，期货和期权是两种常见的衍生工具，它们的盈利方式和风险特征存在显著差异。理解这些差异对于投资者做出明智的投资决策至关重要。
期货的盈利主要基于合约价格的波动。投资者在买入或卖出期货合约后，当合约价格朝着预期方向变动时，就能实现盈利。如果投资者预期价格上涨而买入期货合约，当市场价格确实上升，平仓时就能获得差价收益；反之，如果预期价格下跌而卖出期货合约，在价格下降后平仓也能获利。例如，投资者在玉米期货价格为2500元/吨时买入合约，当价格上涨到2600元/吨时平仓，每吨就能赚取100元的差价。
期权的盈利方式则更为复杂。期权分为看涨期权和看跌期权。对于看涨期权的买方，当标的资产价格上涨超过行权价格加上权利金时开始盈利，盈利随着标的资产价格的上涨而增加；卖方则在买方不行权或标的资产价格上涨幅度小于权利金时盈利，最大盈利为权利金。对于看跌期权的买方，当标的资产价格下跌低于行权价格减去权利金时开始盈利；卖方在买方不行权或标的资产价格下跌幅度小于权利金时盈利，最大盈利同样为权利金。比如，投资者买入一份行权价格为50元的股票看涨期权，支付权利金3元，当股票价格上涨到55元时，投资者的盈利为55 - 50 - 3 = 2元。
从风险角度来看，期货交易双方的风险和收益是对称的。在期货合约中，买卖双方都有义务在到期时履行合约。如果市场走势与投资者的预期相反，投资者可能会遭受巨大损失，甚至可能损失全部投入资金。而且由于期货采用保证金交易制度，具有杠杆效应，损失可能会被放大。
期权交易中，买方的风险是有限的，最大损失为支付的权利金。无论标的资产价格如何变动，买方的损失不会超过权利金。而卖方的风险则可能是无限的，尤其是在卖出裸期权时。例如，卖出无保护的看涨期权，如果标的资产价格大幅上涨，卖方可能面临巨大的亏损。
以下是期货和期权盈利方式及风险的对比表格：
项目 期货 期权 盈利方式 基于合约价格波动，低买高卖或高卖低买获取差价 买方根据标的资产价格与行权价格、权利金的关系盈利；卖方在买方不行权或价格变动幅度小于权利金时盈利 风险特征 交易双方风险和收益对称，可能损失全部投入资金，杠杆放大损失 买方风险有限，最大损失为权利金；卖方风险可能无限投资者在选择期货或期权进行投资时，应充分了解它们的盈利方式和风险特征，结合自身的风险承受能力、投资目标和市场预期等因素，做出合理的投资决策。