在期货交易中，正套与反套是两种重要的交易概念，准确区分它们并了解其对交易策略的影响，对于投资者至关重要。
正套与反套主要基于期货合约不同月份之间的价差关系来区分。一般来说，期货市场存在远期合约价格高于近期合约价格的情况，这种市场结构被称为正向市场。在正向市场中，买入近期合约、卖出远期合约的操作就是正套。因为在正向市场里，随着时间推移，远期合约与近期合约的价差通常会逐渐缩小，当价差缩小到一定程度时，投资者平仓就能获利。例如，某期货品种近期合约价格为 5000 元，远期合约价格为 5200 元，投资者买入近期合约并卖出远期合约。如果之后近期合约价格涨到 5100 元，远期合约价格涨到 5150 元，价差从 200 元缩小到 50 元，此时平仓就能赚取差价收益。
相反，当期货市场出现近期合约价格高于远期合约价格的情况，即反向市场。在反向市场中，买入远期合约、卖出近期合约的操作就是反套。反向市场往往是由于现货供应紧张等因素导致近期价格被推高。随着时间推进，市场供需关系可能会发生变化，使得近期合约与远期合约的价差逐渐缩小，投资者通过平仓获取利润。比如，某期货品种近期合约价格为 5500 元，远期合约价格为 5300 元，投资者买入远期合约并卖出近期合约。若后期近期合约价格降至 5400 元，远期合约价格升至 5350 元，价差从 200 元缩小到 50 元，平仓即可盈利。
这种区分对交易策略有着显著影响。在正套策略中，投资者通常预期市场的正向结构会持续或价差会进一步缩小。正套相对风险较低，因为正向市场是较为常见的市场结构，而且在正向市场中，持有成本等因素会对价差的缩小起到一定的推动作用。所以，正套策略适合风险偏好较低、追求稳健收益的投资者。
而反套策略的风险相对较高。反向市场往往是由特殊的市场因素导致，如突发事件引起的现货短缺等。这些特殊因素的变化难以准确预测，可能导致价差不按预期缩小，甚至扩大。因此，反套策略更适合有一定风险承受能力、善于把握市场特殊情况和短期机会的投资者。
为了更清晰地对比正套与反套，以下是一个简单的对比表格：
类型 市场结构 操作方式 风险程度 适合投资者类型 正套 正向市场（远期合约价格＞近期合约价格） 买入近期合约，卖出远期合约 相对较低 风险偏好低、追求稳健收益者 反套 反向市场（近期合约价格＞远期合约价格） 买入远期合约，卖出近期合约 相对较高 有一定风险承受能力、善于把握短期机会者总之，投资者在进行期货交易时，需要准确区分正套与反套，并根据自身的风险承受能力和投资目标来选择合适的交易策略。
（：贺