在期货市场中，牛市差价期权是一种常用的策略，掌握其报价方法及依据至关重要。
牛市差价期权主要有两种类型，即牛市看涨期权差价和牛市看跌期权差价。对于牛市看涨期权差价，投资者会买入一个执行价格较低的看涨期权，同时卖出一个执行价格较高的看涨期权。而牛市看跌期权差价则是买入一个执行价格较低的看跌期权，卖出一个执行价格较高的看跌期权。
报价牛市差价期权通常会运用一些期权定价模型，其中最为经典的是布莱克 - 斯科尔斯模型（Black - Scholes Model）。该模型的基本公式为：$C=S\times N(d_1)-K\times e^{-rT}\times N(d_2)$，其中$C$为看涨期权价格，$S$为标的资产当前价格，$K$为期权执行价格，$r$为无风险利率，$T$为期权到期时间，$N(d_1)$和$N(d_2)$为正态分布的累积概率函数。对于看跌期权，其价格$P$可通过看涨 - 看跌平价公式$P = C - S+K\times e^{-rT}$得出。
在实际报价过程中，有多个因素会影响牛市差价期权的价格。标的资产价格是核心因素之一，当标的资产价格上涨时，牛市看涨期权差价的价值会增加，而牛市看跌期权差价的价值会降低；反之亦然。执行价格同样重要，两个期权执行价格的差值越大，牛市差价期权的潜在收益和风险都会相应变化。到期时间也会对期权价格产生影响，一般来说，到期时间越长，期权的时间价值越大，期权价格也就越高。
为了更清晰地展示不同因素对牛市差价期权价格的影响，以下是一个简单的对比表格：
影响因素 对牛市看涨期权差价价格的影响 对牛市看跌期权差价价格的影响 标的资产价格上涨 价格上升 价格下降 执行价格差值增大 潜在收益和风险增加 潜在收益和风险增加 到期时间延长 价格上升 价格上升波动率也是影响期权价格的重要因素。波动率衡量的是标的资产价格的波动程度，波动率越高，期权的价值越大，因为标的资产价格大幅波动会增加期权在到期时处于实值状态的可能性。
此外，市场利率的变化也会对牛市差价期权的价格产生影响。无风险利率上升时，看涨期权的价值会增加，看跌期权的价值会降低。在报价牛市差价期权时，需要综合考虑这些因素，运用合适的定价模型，结合市场实际情况，才能得出合理的期权价格。