在期货投资领域，跨期套利和跨品种套利是两种常见的套利策略，它们在多个方面存在显著差异。
从定义上看，跨期套利是指在同一期货品种的不同合约月份之间进行交易，利用不同月份合约之间的价差变动来获取利润。例如，投资者预期某期货品种近期合约和远期合约的价差会发生变化，就可以通过买入低估合约、卖出高估合约来获利。而跨品种套利则是在不同的期货品种之间建立头寸，基于不同品种之间的价格关系变化进行操作。比如，大豆和豆粕之间存在着一定的产业链关联，当两者价格关系偏离正常水平时，投资者就可以进行跨品种套利。
交易对象方面，跨期套利聚焦于同一期货品种，只是合约到期时间不同。以原油期货为例，可能是近月合约和远月合约的组合。而跨品种套利涉及不同的期货品种，这些品种可能在产业链上相关，如铜和铝都属于有色金属；也可能在消费替代等方面存在联系，如玉米和小麦。
影响因素上，跨期套利主要受仓储成本、持有成本、市场对该品种不同时期的供求预期等因素影响。如果仓储成本上升，远月合约价格相对近月合约可能会有更高的升水。跨品种套利的影响因素更为复杂，除了各自品种的供求关系外，还受到宏观经济环境、行业政策、替代品价格波动等多种因素的综合作用。比如，宏观经济形势向好可能会同时带动多个相关品种的需求，但不同品种的反应程度可能不同，从而影响它们之间的价差。
风险特征也有所不同。跨期套利的风险相对较小，因为同一品种的价格走势通常具有较强的相关性，价差的波动范围相对较为稳定。不过，也存在基差风险，即实际价差变动与预期不符。跨品种套利的风险相对较大，由于涉及不同品种，价格波动的不确定性更高。如果对品种之间的关系判断失误，或者出现突发的行业事件、政策变化等，可能导致套利失败。
以下通过表格形式对两者进行更直观的对比：
对比项目 跨期套利 跨品种套利 定义 同一期货品种不同合约月份间交易获利 不同期货品种间建立头寸获利 交易对象 同一期货品种不同到期合约 不同期货品种 影响因素 仓储成本、持有成本、供求预期 各自供求、宏观经济、行业政策等 风险特征 相对较小，存在基差风险 相对较大，价格波动不确定性高本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担