今年最后一个月，整体市场走势依然被判断为震荡市。在这种情况下，整体节奏需要降低预期，控制仓位，布局可以相对谨慎一些。我知道有些朋友会问，如何判断是否是非震荡市？其实很简单，只要量能能够持续释放，连续三个交易日量能达到2万亿以上，就可以说震荡市结束了。
在接下来的一个月内，有三个比较重要的事件节点值得关注。首先是美联储降息，这可能需要留意一些大宗有色产品的价格变化。其次是政治局会议，这个话题比较敏感，不便细说。第三就是年底要出清一波垃圾股，特别是那些明显有业绩雷、被立案的公司。观察微盘股指数的位置很重要，如果到月底微盘股指数够低，那么杀跌的力度就会轻一些；否则，杀跌可能会比较狠。这一点可能会关联到超短投机情绪和小票的表现。
顺指数共振的方向主要是科技线和新能源赛道股。对于科技线中的AI软件端，需要降低观察预期，因为该强不强就是弱。不排除科技线AI算力的资金会进一步切换到谷歌链OCS的硬件端相关。人形机器人作为科技线的预期差，可以关注一下。新能源赛道股主要关注月初的节点，上周五已经有异动迹象。随着AI软件端走弱，新能源赛道股可能会迎来一波细分行情，重点关注VC电解液和锂电池方向。
消息发酵方面，主要是对日反制尚未结束。即使部分个股进入监管，也不意味着对日反制概念就不值得关注。泛消费等领域是其发散方向，不少资金都在做12月4号出监管的预期。证伪的节点就是4号出监管当天，这条线更多偏向超短投机。
商业航天方面，更多偏向埋伏和叙事逻辑，主要是围绕长征12号甲可回收火箭的首发预期。不过，由于朱雀3号在11月29号出现跳票，可能会对今天的商业航天题材有一定影响，但消息面支持依然充足。
年末最后一个月，如果没有出现一个持续走强的方向，存量资金可能会回归超短投机，就像11月初的情况。如果要参与，不要只看加速上板的个股，而要关注换手情况。上周五异动的方向很多，我没有谈到的方向，如果你感兴趣，都可以当作预期差来对待。如果你想要省事，可以直接看完盘中的竞价，然后在盘中选择择时，但这种方式对临盘能力的要求非常高。