期权行权概率分析是投资决策中的重要环节，了解影响期权行权概率的因素，有助于投资者做出更合理的投资决策。
标的资产价格是影响期权行权概率的关键因素之一。对于认购期权而言，当标的资产价格上涨时，期权行权的可能性会增加；相反，对于认沽期权，标的资产价格下跌会使行权概率上升。例如，某股票当前价格为50元，一份行权价为55元的认购期权，若股票价格持续上涨接近或超过55元，该认购期权行权概率就会大幅提高。
行权价格与标的资产价格的相对关系也极为重要。实值期权的行权概率通常高于虚值期权。实值认购期权是指标的资产价格高于行权价格，实值认沽期权则是标的资产价格低于行权价格。虚值期权则相反，其行权概率相对较低。比如，行权价为45元的认沽期权，当股票价格为50元时，该认沽期权为虚值期权，行权概率较小；若股票价格跌至40元，它就变为实值期权，行权概率增大。
期权剩余期限对行权概率有显著影响。一般来说，剩余期限越长，标的资产价格波动的可能性越大，期权行权概率的不确定性也越高。随着到期日临近，期权行权概率逐渐趋于稳定。例如，一份还有1年到期的期权，其标的资产价格有更多时间发生较大波动，行权概率难以准确判断；而距离到期只有1个月的期权，行权概率相对更容易预估。
标的资产的波动率也是不可忽视的因素。波动率越高，标的资产价格大幅波动的可能性越大，期权行权的概率也会相应增加。高波动率意味着更大的不确定性，无论是认购期权还是认沽期权，都有更多机会成为实值期权。
这些因素对投资决策有着重要影响。投资者可以根据对这些因素的分析，选择合适的期权合约。如果预期标的资产价格上涨且波动率较高，可考虑买入认购期权；若预计价格下跌且波动率大，则可选择买入认沽期权。以下是不同因素对期权行权概率及投资决策的影响总结表格：
影响因素 对行权概率的影响 投资决策建议 标的资产价格 认购期权：价格上涨，行权概率增加；认沽期权：价格下跌，行权概率增加 预期上涨买认购，预期下跌买认沽 行权价格与标的资产价格关系 实值期权行权概率高于虚值期权 优先考虑实值期权 期权剩余期限 剩余期限长，行权概率不确定性高；临近到期趋于稳定 短期投资关注临近到期期权，长期投资可考虑期限较长期权 标的资产波动率 波动率高，行权概率增加 高波动率环境下可买入期权投资者在进行期权投资时，应综合考虑这些因素，结合自身的风险承受能力和投资目标，制定合理的投资策略。