期货跨市场套利是指在不同的期货市场上，利用同一期货品种或相关期货品种的价格差异进行套利交易，以获取无风险或低风险利润的一种投资策略。以下为您介绍几种常见的期货跨市场套利模式。
首先是同一品种不同市场间的套利。由于不同国家或地区的期货市场在交易时间、交易规则、市场供需等方面存在差异，同一期货品种在不同市场上的价格可能会出现偏离。投资者可以在价格较低的市场买入期货合约，同时在价格较高的市场卖出相同数量的期货合约，待两个市场的价格趋于一致时，再分别平仓获利。例如，伦敦金属交易所（LME）和上海期货交易所（SHFE）都有铜期货合约交易。当LME铜价低于SHFE铜价，且扣除交易成本、运输成本、仓储成本等费用后仍有利润空间时，投资者可以在LME买入铜期货合约，在SHFE卖出铜期货合约。随着市场价格的调整，两个市场的铜价差距缩小，投资者就可以平仓获利。
其次是相关品种跨市场套利。某些期货品种之间存在着一定的相关性，如大豆和豆粕、原油和燃料油等。这些相关品种在不同市场上的价格波动可能会出现不一致的情况，投资者可以利用这种价格差异进行套利。以大豆和豆粕为例，大豆是生产豆粕的主要原料，两者价格存在一定的联动关系。当大豆期货价格与豆粕期货价格的比值偏离正常范围时，投资者可以在一个市场买入大豆期货合约，同时在另一个市场卖出豆粕期货合约，待两者价格比值回归正常时平仓获利。
再者是不同到期月份合约跨市场套利。同一期货品种在不同市场上可能有不同到期月份的合约，这些合约的价格也会存在差异。投资者可以通过买入近期合约、卖出远期合约，或者买入远期合约、卖出近期合约的方式进行套利。例如，在国内和国外市场上，同一期货品种的近月合约和远月合约价格可能会出现不合理的价差。当近月合约价格相对远月合约价格过高时，投资者可以卖出近月合约，买入远月合约；反之，则可以买入近月合约，卖出远月合约。
下面通过表格对比这几种套利模式的特点：
套利模式 特点 风险因素 同一品种不同市场间套利 利用同一品种在不同市场的价格差异，操作相对直接 汇率波动、运输及仓储成本变化、政策风险 相关品种跨市场套利 基于相关品种价格联动关系，有一定的产业逻辑支撑 品种相关性变化、产业政策调整 不同到期月份合约跨市场套利 关注不同市场不同到期合约价差，可利用市场的时间结构差异 市场预期变化、交割规则差异本文由AI算法生成，仅作参考，不涉投资建议，使用风险自担