期货市场与国际市场存在着千丝万缕的联系,这些联系深刻影响着期货交易策略的制定。
首先,从价格传导机制来看,国际市场的供求关系、经济形势等因素会直接影响期货价格。以大宗商品期货为例,如原油期货,全球原油的供需平衡对其价格起着决定性作用。当国际市场上原油供应减少,如主要产油国因政治局势动荡而减产,那么原油期货价格往往会上涨。这是因为市场预期未来原油供应紧张,投资者会增加对原油期货的购买,推动价格上升。反之,若国际市场原油供应过剩,期货价格则会下跌。

其次,汇率波动也是期货与国际市场关联的重要方面。对于以美元计价的期货品种,美元汇率的变化会影响其在国际市场的价格竞争力。当美元升值时,其他货币相对贬值,对于非美元区的投资者来说,购买以美元计价的期货合约成本增加,可能会减少购买量,从而导致期货价格下跌。相反,美元贬值会使期货合约对非美元区投资者更具吸引力,增加需求,推动价格上涨。
再者,国际政治和经济政策也会对期货市场产生重大影响。例如,某一国家出台新的贸易政策,提高进口关税,可能会影响相关商品的国际贸易量,进而影响期货市场上该商品的价格。另外,全球主要经济体的货币政策调整,如加息或降息,会影响资金的流向和市场的流动性,从而影响期货市场的资金供求和价格走势。
这些与国际市场的关联对期货交易策略有着重要的影响。在制定交易策略时,投资者需要密切关注国际市场动态。如果预计国际市场上某种商品的供应将大幅减少,投资者可以考虑建立多头头寸,即买入该商品的期货合约,等待价格上涨后获利。相反,如果预期供应增加,可建立空头头寸,卖出期货合约。
同时,投资者还需考虑汇率因素。当美元有升值趋势时,对于以美元计价的期货品种,在制定策略时要更加谨慎,可能需要适当减少多头头寸或增加空头头寸。而对于受国际政治和经济政策影响较大的期货品种,投资者要及时关注政策变化,提前调整交易策略。
为了更清晰地展示不同因素对期货交易策略的影响,以下是一个简单的表格:
国际市场因素 对期货价格影响 交易策略建议 供求关系变化 供小于求,价格上涨;供大于求,价格下跌 供小于求时建立多头头寸;供大于求时建立空头头寸 汇率波动 美元升值,价格可能下跌;美元贬值,价格可能上涨 美元升值时谨慎做多,可适当增加空头头寸;美元贬值时可考虑增加多头头寸 政治经济政策 政策利好,价格上涨;政策利空,价格下跌 根据政策方向及时调整多空头寸总之,期货市场与国际市场紧密相连,投资者只有充分了解这些关联,并根据国际市场变化灵活调整交易策略,才能在期货交易中获得更好的收益。